高值醫用耗材,一般指對安全至關重要、生產使用必須嚴格控制、限于某些專科使用且價格相對較高的消耗性醫療器械。醫用高值耗材主要是相對低值耗材而言的,主要是屬于醫用??浦委熡貌牧?如心臟介入、外周血管介入、人工關節、其他臟器介入替代等醫用材料。
1、政策分析
《我國醫用耗材行業市場報告》指出,目前針對醫用高值耗材采購,國家層面尚未出臺明確的政策文件,但在藥品“兩票制”政策逐步推進的背景下,有許多省份對耗材兩票制進行了嘗試,2017年3月,陜西省醫改辦等八部門聯合下發了《關于在全省公立醫療機構實行藥品和醫用耗材“兩票制”的通知》,要求自2017年7月1日起全省城市公立醫院正式在高值醫用耗材采購工作中實施“兩票制”,率先將高值醫用耗材納入兩票制范圍,截止到2019年,內蒙古、遼寧省、青海省、陜西省、安徽省、西藏等25省市已經開始試行耗材兩票制。
2、市場分析
政策和需求共同推動我國醫療器械市場規??焖僭鲩L,《中國醫療器械藍皮書(2019)》數據顯示,2018 年我國醫療器械市場規模約為5,304億,成為僅次于美國的第二大醫療器械市場,在整個醫療行業中的重要地位越發凸顯。對比來看,全球市場藥品市場規模與醫療器械市場規模比例約為1.4:1,發達國家基本上達到1:1,但是我國約為3:1,《我國醫用耗材行業市場報告》指出,醫療器械市場規模遠遠低于藥品市場規模,伴隨醫療器械應用水平的不斷進步,我國將遵循發達國家“重器械、輕藥品”的發展路徑,未來國內醫療器械市場仍存在較大的增長潛力。
圖表 35:2011-2018年中國醫療器械市場規模
資料來源:中國醫療器械藍皮書
醫療器械細分市場中,醫療設備市場規模約為3,013億,占比56.80%,其次為以骨科植入、血管介入為代表的高值醫用耗材,市場規模約為1,046億元,占比19.72%,低值醫用耗材、IVD(體外診斷)分列3、4位。
圖表 38:2018年我國中國醫療器械細分市場規模
資料來源:中國醫療器械藍皮書
3、競爭企業分析
《我國醫用耗材行業市場報告》提到,目前國內暫無專注于醫療器械或高值醫用耗材分銷及直銷業務的上市公司,行業內的主要上市公司均為大型的醫藥平臺型企業,銷售的產品涵蓋藥品與醫療器械,銷售模式包括醫院的直銷、對下級經銷商的批發及對產品的終端零售等。
序號公司名稱公司簡介
1中國醫療器械有限公司已取得首家開展醫療器械第三方物流業務的資格認證,能夠為客戶提供倉儲、運輸、進境關務、貼標、掃碼、二次包裝、項目管理等多項物流服務。2019 年營業收入 693億元,為國內最大的醫療器械流通企業。
2嘉事堂藥業股份有限公司主要銷售強生、美敦力、德國百多力心臟電生理、起搏器等心內科產品,銷售網絡覆蓋北京、上海、廣東、湖北、黑龍江、遼寧等全國 27 個省市,2019 年整體實現營業收入 221.86 億,其
中醫藥批發收入 217.76 億。
3瑞康醫藥集團股份有限公司代理國內外知名企業產品線涵蓋了醫療機構的全面需求,覆蓋全線科室的寄售服務,2019 年醫療器械板塊配送業務實現營業收入 136.64億元。
4深圳市海王生物工程股份有限公司藥品與器械耗材業務并進,在械耗材業務方面建立了上海、北京兩大營銷平臺,網絡覆蓋全國 23 個省區,71 個地級市,專注于為供應鏈上下游供應商及客戶提供綜合服務解決方案。公司 2019 年實現營業收入 414.93 億元,其中醫療器械流通業務實現營業收入 89.98 億元。
4、風險分析
(1)行業政策變動風險
2009 年中國中央國務院印發的《關于深化醫療衛生體制改革的意見》開啟了我國新一輪醫療衛生體制改革的序幕。近年來,國家成立醫療保障局,對醫保支付制度進行改革、推行跨區域聯盟、帶量采購及“兩票制”等政策措施,凸顯了國家醫療改革“降本增效提質”的政策導向。國家醫改政策措施不斷深入推進醫療器械流通行業向規?;I化、信息化與規范化方向發展,在這樣的政策背景下,立足于規范化運營的大型平臺型企業將直接受益。未來需要積極順應政策導向,努力實現企業升級及經營模式創新,應對行業政策變化所導致的市場環境變化。
(2)市場整合及競爭加劇風險
醫療器械市場前景廣闊,吸引了眾多市場參與者進入,隨著社會經濟的發展、醫療改革政策的推進,醫療器械產業鏈面臨價值重構,渠道商行業集中度逐步提高,國內已具備一定規模優勢的流通企業紛紛加大力度進行渠道整合,不斷拓展業務規模,一方面加強對終端醫療機構的覆蓋能力,另外一方面提高對上游生產廠商的分銷服務能力。企業若不能維持并持續提高渠道商的核心競爭能力,則可能在未來的競爭及行業整合中處于不利地位,增加獲取上下游核心業務資源難度,進而可能影響經營業績和財務狀況
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