近年來，中央、各地政府及自貿區管理委員會制定了一系列政策和法規的落地與實施，包括商業保理行業的業務范圍、會計準則、行業監管和稅收政策，依法保護了保理業務各當事人的合法權益，防范了應收賬款融資風險，規范了商業保理企業的經營行為，為商業保理行業的健康發展營造了良好的經營環境。《可行性研究報告》提到，我國商業保理行業已進入新的發展時期，陸續出臺的扶持政策和不斷強化的監管措施有利于保理業的長遠健康發展。

第一章 項目總論

　　第一節 項目概況

　　一、項目名稱

　　天津市某成立商業保理公司項目

　　二、項目性質

　　三、投資主體

　　四、項目提出背景

　　五、項目主要內容

　　第二節 主要經濟社會效益

　　一、項目經濟效益

　　二、項目社會效益

　　第三節 可行性研究報告編制依據、編制原則及研究范圍

　　一、編制依據

　　二、編制原則

　　三、研究范圍

第二章 項目投資主體介紹

　　第一節 XX公司介紹

　　第二節 XX公司介紹

第三章 項目建設背景及必要性分析

　　第一節 項目建設背景

　　一、政策背景

　　此外，二十大報告……

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　　二、經濟背景

　　1、國內經濟逆勢增長，2021年經濟總量突破110萬億元，2021年末高速公路里程16.91萬公里、增加0.81萬公里

　　2016年至2019年，我國國民生產總值從744127億元增長至990865億元，龐大的經濟體量下每年都能實現可觀的增長。2020年受新冠肺炎疫情和外部環境不確定性的影響，全球經濟出現深度衰退，但在我國黨中央的堅強領導和全國人民的頑強拼搏下，2020年中國GDP穩中有進，經濟總量首超百萬億規模，達到101.6萬億元，按可比價格計算，同比增長2.3%，在全球主要經濟體中唯一實現正增長。2021年我國經濟總量達114.4萬億元，突破110萬億元，按不變價格計算，比上年增長8.1%，這一經濟增速在全球主要經濟體中名列前茅，此外，人均國內生產總值80976元，按年平均匯率折算，達12551美元，突破了1.2萬美元。

　　盡管外部環境的嚴峻變化對國內經濟造成了一定沖擊，但我國的經濟發展充滿韌性，增長空間依然存在，國內經濟長期向好的發展趨勢不會因為外部力量的阻礙而改變，為本項目的實施奠定了良好的宏觀經濟環境。

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　　三、社會背景

　　第二節 項目建設必要性

　　一、是貫徹二十大精神，保障產業鏈供應鏈安全穩定運行的需要

　　2022年10月16日，中國共產黨第二十次全國代表大會在北京開幕，習近平總書記代表第十九屆中央委員會向大會作報告。報告提出：堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，加快建設制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國、數字中國;著力提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平。

　　《可行性研究報告》提到，產業鏈供應鏈是實體經濟運行的重要基礎，金融是實體經濟的血脈，供應鏈金融是產業鏈與金融的高度融合。供應鏈金融從實體經濟產業鏈整體出發，在真實交易背景下，構建供應鏈中核心企業與上下游企業一體化的系統性金融解決方案，以實現快速響應產業鏈上的結算、融資等需求。供應鏈金融對于實體經濟的發展、對于產業鏈供應鏈穩定的支持作用，在《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》等多部政策中已經定調。

　　商業保理是供應鏈金融重要的產品之一，可以通過為產業鏈上企業提供收賬款融資，提高資金流動性，降低企業成本……

　　二、是積極落實集團公司“十四五”發展規劃的需要

　　三、是服務集團公司主業，助推實體產業做強做優做大的需要

　　四、是延伸服務鏈條，提高附加價值的需要

　　五、是形成集團公司新的利潤增長點，增強集團公司抗風險能力的需要

第四章 項目市場分析

　　第一節 商業保理行業概況

　　《可行性研究報告》提到，保理是基于企業交易過程中訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款，由商業銀行或商業保理公司提供的貿易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款催收、信用風險控制與壞賬擔保等服務功能的綜合性信用服務。它可以廣泛滲透到企業業務運作、財務運作等各方面。只要有符合監管要求的應收賬款，保理就可以存在，它適用于各種類型的企業。

　　相較于傳統的債權融資方式(如銀行貸款、小額貸款、擔保融資等)，保理具有審批周期短、操作手續簡單、對于抵押物的資質要求較低等優點，也在某種程度上促進了行業的井噴式發展。

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　　第二節 商業保理行業發展現狀

　　一、中國商業保理業務量實現逆勢高速增長

　　商業保理在服務實體經濟、破解中小企業融資難融資貴和降低企業杠桿率方面發揮了重要作用，商業保理行業的市場認知度和受重視程度也得到明顯提高。2021年我國商業保理行業政策法規環境總體向好，市場需求持續旺盛，央國企和大型企業背景保理公司陸續登場，融資渠道不斷拓展(保理公司資產證券化發行規模超過6000億元)，逆周期效應再次顯現。

　　中國服務貿易協會商業保理專業委員會聯合商務部研究院信用研究所等單位發布的《中國商業保理行業發展報告2021》顯示，2021年我國商業保理業務同比增長34.7%，達到2.02萬億元人民幣，占我國保理市場份額的37.2%;商業保理公司在人民銀行動產融資登記系統中登記的應收賬款轉讓筆數373270筆，同比增長93.6%。

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　　二、商業保理企業注冊審批持續規范，全國商業保理企業存量下降

　　三、央企保理公司成行業主力軍，多家完成增資動作

　　第三節 新設公司重點業務領域市場分析

　　第四節 項目SWOT分析

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第五章 項目實施方案

　　第一節 新設公司基本情況

　　第二節 新設公司治理結構、組織架構及人員配置

　　第三節 新設公司發展定位

　　第四節 新設公司主營業務

　　第五節 新設公司經營發展路徑及目標

第六章 項目投資與經濟效益評價

　　第一節 項目投資規模、投資計劃及資金來源

　　第二節 項目經濟效益評價

　　一、經濟效益估算有關說明

　　二、新設公司收入預測

　　三、新設公司成本費用預測

　　四、新設公司利潤預測

　　五、新設公司投資財務指標測算

　　根據新設公司投資現金流量表，可計算財務凈現值FNPV、財務內部收益率FIRR、項目投資回收期Pt等各項財務指標。

　　1、財務凈現值FNPV

　　財務凈現值系指按設定的折現率(一般采用基準收益率ic)計算的項目計算期內凈現金流量的現值之和，可按下式計算：

　　式中：ic——設定的折現率(同基準收益率)，本項目為6.5%。

　　經計算，所得稅前項目投資財務凈現值**萬元，所得稅后項目投資財務凈現值**萬元，大于零。說明項目除了滿足基準收益率要求的盈利外，還能得到超額收益，項目可行。

　　2、財務內部收益率FIRR

　　3、項目投資回收期Pt

　　六、XX公司投資財務指標測算

　　七、經濟效益評價結論

　　新設公司整體經濟效益：新設公司設立后每年可實現年均營業收入***萬元，年均利潤總額***萬元，年均凈利潤***萬元。經計算，所得稅前項目投資財務凈現值***萬元，所得稅后項目投資財務凈現值***萬元，大于零。所得稅前項目投資財務內部收益率為***，所得稅后項目投資財務內部收益率為***，高于項目行業基準收益率(ic=6.5%)。所得稅前項目靜態投資回收期為***年，所得稅后項目靜態投資回收期為***年;所得稅前項目動態投資回收期為***年，所得稅后項目動態投資回收期為***年，表明項目投資回收較快。從項目整體發展角度來看，本項目具備良好經濟效益。

商業保理公司項目可行性研究報告

　　項目單位投資效益：項目單位投資***萬元，年均可獲得利潤分配收入***萬元，年均投資利潤率為***。財務凈現值為***萬元，財務內部收益率為***，靜態投資回收期為***年，動態投資回收期***年。財務凈現值大于零，財務內部收益率大于基準收益率***，盈利能力較好，能夠在較短的時間內收回全部投資，各項財務指標均處于較理想狀態。

　　因此，從經濟效益角度評價，本項目是可行的。

第七章 項目社會效益分析

　　第一節 項目效益分析

　　一、年創造產值與稅收

　　二、創造就業崗位

　　三、帶動產業集聚，推動上下游產業發展

　　第二節 社會效益

　　一、項目對群眾生活水平和生活質量的影響

　　二、項目對地區不同利益群體的影響

　　三、項目對當地就業增長、社會服務容量和城市化進程的影響

　　四、項目對提升城市競爭力的影響

　　五、項目的建設對區域內就業增長的影響

第八章 風險因素識別與防控

　　第一節 項目開發過程中潛在的風險及防范

　　一、運作風險

　　二、資金風險

　　第二節 項目本身潛在的風險及防范

　　一、政策風險

　　二、市場風險

　　三、運營風險

　　四、不可抗力風險分析及控制

第九章 可行性研究結論與建議

　　第一節 結論

　　第二節 建議

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