第一章 標的公司基本信息

　　1.1 工商基本信息

　　1.2 股權結構

　　1.2.1 歷史沿革

　　1.2.2 現有股權結構

　　1.3 組織架構及員工情況

　　1.3.1 公司組織架構

　　1.3.2 員工情況

　　1.4 控制企業情況

　　1.5 關聯企業情況

　　1.6 財務數據及財務指標

　　1.6.1 主要財務數據

　　1.7 主要經營資質證照

　　1.8 主要資產情況

　　1.8.1 固定資產

　　1.8.2 無形資產

　　1.9訴訟、仲裁、行政處罰

　　1.9.1 訴訟、仲裁

　　1.9.2 行政處罰

　　1.9.3 失信懲戒情況

第二章 標的公司業務分析

　　2.1 標的公司業務模式

　　2.1.1 特許經營模式

　　2.1.2 銷售模式

　　2.2 近期業務情況

　　2.3 未來業務情況

第三章 行業市場分析

　　3.1 行業概況

　　高速公路機電系統市場主要由以下三類項目構成：

　　(1)新建高速公路項目

　　在新建高速公路項目中完成機電三大系統(監控、通信、收費系統)、供配電照明系統、隧道機電工程(隧道通風、照明、供配電、消防、監控、防災救援等)配套建設。

　　(2)改擴建高速公路項目

　　部分早期建設的高速公路因不能滿足現狀交通需求，需要對高速公路整體進行改建或擴建，其中必然包含對所涉及范圍內的機電系統進行系統升級、改造或重建的工程。

　　(3)存量高速公路機電養護

　　高速公路本身不需要進行改擴建，僅由于機電系統中部分子系統、設施設備經過多年的使用出現硬件損壞，或因計算機、通信技術的更新升級造成軟件使用不暢，最終導致機電系統現狀不能滿足運營管理的需求，需要對高速公路整體機電系統或部分子系統進行升級改造。

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　　3.2 行業政策分析

　　高速公路機電工程行業主管單位主要為交通運輸部及各級交通監管部門，近年來《“十四五”交通領域科技創新規劃》、《交通領域科技創新中長期發展規劃綱要(2021—2035年)》、《十四五現代綜合交通運輸體系發展規劃》、《交通強國建設綱要》、《數字交通發展規劃綱要》等政策的發布，為我國高速公路機電系統發展起到重要推動作用，對全面提升高速公路智慧交通發展水平意義重大。

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　　3.3 行業市場分析

　　根據中國智能交通協會公布的數據，2011-2020年，我國智能交通市場總規模由420億元增長至1658億元，年化增長率約16.5%。隨著我國交通智能化應用的不斷推進，行業整體處于成長期，智能交通的需求增長明確且空間廣闊。

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　　3.4 行業競爭分析

　　我國早期高速公路機電行業集中度較低。由于行業一直以來缺乏統一技術標準，且技術門檻不算太高，行業內的參與企業數量眾多，規模普遍偏小;加之各地方高速公路發展水平各異，地方管理部門需求不盡相同，因此業務呈現出了較為明顯的地方性特點，行業的集中度不高，且無明顯的龍頭型企業。

公路機電專項一級資質公司業務盡調報告

　　《某公路機電專項一級資質公司業務盡調報告》提到，隨著高速公路智慧交通市場逐步發展提升，各地頻繁出現投資規模過億級的智慧交通系統項目，大型項目對信息化技術要求、參與方的實施經驗以及資金實力要求都在不斷提升，因此近年來行業中主要參與方更為集中，同時頭部企業的業務體量也在不斷提升。

　　根據行業公開數據，2020年我國智慧交通千萬級項目數總計316個，市場規模約為296.12億，項目數1400個，市場項目平均規模約為2115.12萬。前十中標企業千萬項目市場規模89.71億，約占總市場的30.30%。

　　截止2021年12月底，我國智慧交通千萬級項目數總計547個，規?？傆?35.64億元，其中前十名企業中標項目105個，規?？傆嫾s為75.45億，約占總市場比重30.71%。盡管如此，本行業中也暫未出現可以壟斷市場或絕對主導的頭部企業。一般而言，諸如中鐵、中交以及包括北京千方科技股份有限公司(“千方科技”，002373)在內的集團化企業在歷年市場份額排名中均相對靠前。同時根據行業專家訪談了解，在一些年度，如果單個省份的高速公路密集建設，當地的交通類建設單位也可能在市場中搶占重要份額。

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　　3.5 行業利潤率分析

　　目標公司所屬行業的上游企業主要為智能交通系統建設中提供軟件和硬件的制造商，主要包括計算機、通訊設備、監控設備、照明設備、供配電設備等以及配套的軟件系統。此外，由于高速公路信息化水平不斷提高，尤其是車聯網、大數據等概念的興起，行業公司有時需向咨詢服務商購買相應的服務，以滿足公里機電系統解決方案的設計要求以及業主方的需要。

　　上游行業對本行業的影響主要反映在采購成本上，由于上游行業的供應市場較為成熟、處于充分競爭的格局，因此行業中游的公路機電系統施工企業處于一定的優勢地位，受上游行業的發展制約較少。同時，行業制造商的代理商具有區域定價權，通過與上游行業企業進行合作，或對上游行業企業進行兼并收購的方式來整合產業鏈布局，以節約成本的方式提高企業的經營利潤。

　　公司下游客戶主要為所在區域的高速公路開發建設公司，其項目投資與國民經濟周期相關度較高，宏觀經濟政策的調整及其周期性波動，均將對其投資建設規模和預算標準產生較大的影響，進而影響對本行業公司的營收規模和利潤水平。

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第四章 業務盡調結論

　　4.1 業務主要優勢

　　4.2 業務主要風險

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