第一章 項目總論

　　第一節 項目概況

　　一、項目名稱

　　合資組建高速公路特許經營項目公司

　　二、項目性質

　　三、投資主體

　　四、項目提出背景

　　五、項目主要內容

　　第二節 主要經濟社會效益

　　一、項目經濟效益

　　二、項目社會效益

　　第三節 可行性研究報告編制依據、編制原則及研究范圍

　　一、編制依據

　　二、編制原則

　　三、研究范圍

第二章 項目投資主體及合作單位介紹

　　第一節 XX公司介紹

　　第二節 XX公司介紹

　　第三節 XX公司介紹

第三章 項目建設背景及必要性

　　第一節 項目建設背景

　　一、政策背景

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　　二、經濟背景

　　1、國內經濟逆勢增長，2021年經濟總量突破110萬億元，2021年末高速公路里程16.91萬公里、增加0.81萬公里

　　2016年至2019年，我國國民生產總值從744127億元增長至990865億元，龐大的經濟體量下每年都能實現可觀的增長。2020年受新冠肺炎疫情和外部環境不確定性的影響，全球經濟出現深度衰退，但在我國黨中央的堅強領導和全國人民的頑強拼搏下，2020年中國GDP穩中有進，經濟總量首超百萬億規模，達到101.6萬億元，按可比價格計算，同比增長2.3%，在全球主要經濟體中唯一實現正增長。2021年我國經濟總量達114.4萬億元，突破110萬億元，按不變價格計算，比上年增長8.1%，這一經濟增速在全球主要經濟體中名列前茅，此外，人均國內生產總值80976元，按年平均匯率折算，達12551美元，突破了1.2萬美元。

　　盡管外部環境的嚴峻變化對國內經濟造成了一定沖擊，但我國的經濟發展充滿韌性，增長空間依然存在，國內經濟長期向好的發展趨勢不會因為外部力量的阻礙而改變，為本項目的實施奠定了良好的宏觀經濟環境。

　　2021年，交通運輸行業在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹黨的十九大和十九屆歷次全會精神，按照中央經濟工作會議和《政府工作報告》部署，堅持穩中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發展理念，服務加快構建新發展格局，統籌疫情防控和經濟社會發展交通運輸各項工作，著力推動行業高質量發展，加快建設交通強國，努力當好中國現代化的開路先鋒，實現了“十四五”良好開局，為做好“六穩”、“六保”工作提供了重要的交通運輸支撐。

　　2021年末，全國公路總里程528.07萬公里，比上年末增加8.26萬公里。公路密度55.01公里/百平方公里，增加0.86公里/百平方公里。公路養護里程525.16萬公里，占公路總里程比重為99.4%。

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　　三、社會背景

　　四、技術背景

　　第二節 項目建設必要性

　　一、是遵循特許經營項目招標要求，建設實施主體的需要

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　　二、是做大做強集團主業、賦能行業發展的需要

　　三、是多樣化投融資模式、減輕出資壓力的需要

第四章 項目市場分析

　　第一節 國內高速公路行業發展分析

　　第二節 本項目重點業務領域市場發展情況

第五章 項目實施方案

　　第一節 項目公司基本信息

　　一、股權架構

　　二、治理體系

　　三、部門設置

　　第二節 項目公司經營規劃

　　一、建設期工作安排

　　二、運營期工作安排

第六章 項目投資與經濟效益評價

　　第一節 項目投資規模、投資計劃及資金來源

　　第二節 項目經濟效益評價

　　一、經濟效益估算有關說明

　　二、目標公司收入預測

　　三、目標公司成本費用預測

　　四、目標公司利潤預測

　　五、目標公司投資財務指標測算

　　根據目標公司投資現金流量表，可計算財務凈現值FNPV、財務內部收益率FIRR、項目投資回收期Pt等各項財務指標。

　　1、財務凈現值FNPV

　　財務凈現值系指按設定的折現率(一般采用基準收益率ic)計算的項目計算期內凈現金流量的現值之和，可按下式計算：

　　式中：ic——設定的折現率(同基準收益率)，本項目為6.5%。

　　經計算，所得稅前項目投資財務凈現值**萬元，所得稅后項目投資財務凈現值**萬元，大于零。說明項目除了滿足基準收益率要求的盈利外，還能得到超額收益，項目可行。

　　2、財務內部收益率FIRR

　　3、項目投資回收期Pt

　　六、XX公司投資財務指標測算

　　七、經濟效益評價結論

　　子公司整體經濟效益：子公司設立后每年可實現年均營業收入***萬元，年均利潤總額***萬元，年均凈利潤***萬元。經計算，所得稅前項目投資財務凈現值***萬元，所得稅后項目投資財務凈現值***萬元，大于零。所得稅前項目投資財務內部收益率為***，所得稅后項目投資財務內部收益率為***，高于項目行業基準收益率(ic=6.5%)。所得稅前項目靜態投資回收期為***年，所得稅后項目靜態投資回收期為***年;所得稅前項目動態投資回收期為***年，所得稅后項目動態投資回收期為***年，表明項目投資回收較快。從項目整體發展角度來看，本項目具備良好經濟效益。

　　《合資組建高速公路特許經營項目公司可行性研究報告》提到，項目單位投資效益：項目單位投資***萬元，年均可獲得利潤分配收入***萬元，年均投資利潤率為***。財務凈現值為***萬元，財務內部收益率為***，靜態投資回收期為***年，動態投資回收期***年。財務凈現值大于零，財務內部收益率大于基準收益率***，盈利能力較好，能夠在較短的時間內收回全部投資，各項財務指標均處于較理想狀態。

　　因此，從經濟效益角度評價，本項目是可行的。

第七章 項目社會效益分析

　　第一節 項目效益分析

　　一、年創造產值與稅收

　　二、創造就業崗位

　　三、帶動產業集聚，推動上下游產業發展

　　第二節 社會效益

　　一、項目對群眾生活水平和生活質量的影響

　　二、項目對地區不同利益群體的影響

　　三、項目對當地就業增長、社會服務容量和城市化進程的影響

　　四、項目對提升城市競爭力的影響

　　五、項目的建設對區域內就業增長的影響

第八章 風險因素識別與防控

　　第一節 項目開發過程中潛在的風險及防范

　　一、運作風險

　　二、資金風險

　　第二節 項目本身潛在的風險及防范

　　一、政策風險

　　二、市場風險

　　三、運營風險

　　四、不可抗力風險分析及控制

第九章 可行性研究結論與建議

　　第一節 結論

　　第二節 建議

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