2020年年初，新冠肺炎疫情爆發，在全球范圍內蔓延帶來的全球經濟下行，延緩了人們對消費電子產品的需求，影響了短期內智能手機的銷量，給行業發展帶來了難以預見的挑戰。與此同時，疫情下5G、人工智能等前沿技術的應用價值凸顯，推動相關產業的建設與發展，為AR/VR、安防監控、汽車等行業發展帶來機遇。尚普華泰最新發布的《增資光電上市公司項目可行性研究報告》提到，2010年開始的智能手機爆發，光學元件鍍膜行業近10年發展速度較快，整體市場規?？焖偬岣?。

第一章 項目總論

　　第一節 項概況

　　1、項目名稱

　　2、增資方

　　3、標的企業

　　4、項目提出的理由

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　　第二節 研究結論

　　第三節 項目編制依據、原則及范圍

　　一、編制依據

　　二、編制原則

　　三、研究范圍

　　第四節 研究項目主要結論

第二章 項目單位介紹

　　第一節 參股方介紹

　　一、基本信息

　　二、公司簡介

　　三、財務情況

　　第二節 標的公司

　　一、基本信息

　　二、公司簡介

　　三、歷史沿革

　　四、股東及股權結構

　　五、管理層架構

　　六、企業財務情況

　　七、企業主要業務與產品

　　八、企業技術能力以及在同行業中競爭能力

　　九、企業營收預盈利能力

第三章 項目實施背景及必要性分析

　　第一節 機遇分析

　　一、政策背景

　　2019年10月，國家發改委發布《產業結構調整目錄(2019年版)》。其中用于電子產品的光電子器件列為鼓勵類行業。

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　　二、經濟背景

　　三、社會背景

　　2、AR/VR、車載鏡頭等終端產業快速發展

　　(1)據IDC預測，未來3年，AR出貨量將會保持140.9%的年復合增長率，并在2023年達到3190萬。隨著5G時代消費級AR應用場景落地， AR\VR板塊將成為光電子產品下游應用的巨大增長點。

　　(2)國家重視汽車電子板塊。2017年以來，國家密集出臺相關政策，對車聯網產業、智能汽車產業提出行動計劃和發展戰略。在政策的保駕護航下，汽車電子將迎來廣闊的發展前景。

　　尚普華泰最新發布的《增資光電上市公司項目可行性研究報告》提到，HUD目前滲透率較低，但發展潛力較大。HUD(抬頭顯示器)是汽車電子中信息娛樂板塊中的產品，目前主要應用于航空器上的飛行輔助儀器以降低駕駛員低頭查看儀表的頻率，同理車載HUD應運而生。2018年HUD滲透率約為6.7%，市場空間約為60億元。隨著后續滲透率的提升，預計2022年市場規模將達到140億元。

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　　四、技術背景

　　第二節 項目必要性

　　一、是發展混合所有制經濟、深化改革的需要

　　二、是提升標的公司綜合實力和市場競爭力的需要

　　三、是實現國有資產保值增值的需要

　　四、是加快地區新舊動能轉換、促進工業經濟發展的需要

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第四章 行業市場分析

　　第一節 光學元件鍍膜行業市場分析

　　一、光學元件的鍍膜行業發展概況

　　1、概念及分類

　　現有光學元件鍍膜主要使用真空鍍膜技術，真空鍍膜是指在高真空的條件下加熱金屬或非金屬材料，使其蒸發并凝結于鍍件(金屬、半導體或絕緣體)表面而形成薄膜的一種方法。例如，真空鍍鋁、真空鍍鉻等。

光電生產項目

　　真空鍍膜技術一般分為兩大類，即物理氣相沉積(PVD)技術和化學氣相沉積(CVD)技術。

　　物理氣相沉積技術是指在真空條件下，利用各種物理方法，將鍍料氣化成原子、分子或使其離化為離子，直接沉積到基體表面上的方法。制備硬質反應膜大多以物理氣相沉積方法制得，它利用某種物理過程，如物質的熱蒸發，或受到離子轟擊時物質表面原子的濺射等現象，實現物質原子從源物質到薄膜的可控轉移過程。物理氣相沉積技術具有膜/基結合力好、薄膜均勻致密、薄膜厚度可控性好、應用的靶材廣泛、濺射范圍寬、可沉積厚膜、可制取成分穩定的合金膜和重復性好等優點。同時，物理氣相沉積技術由于其工藝處理溫度可控制在500℃以下，因此可作為最終的處理工藝用于高速鋼和硬質合金類的薄膜刀具上。由于采用物理氣相沉積工藝可大幅度提高刀具的切削性能，人們在競相開發高性能、高可靠性設備的同時，也對其應用領域的擴展，尤其是在高速鋼、硬質合金和陶瓷類刀具中的應用進行了更加深入的研究。

　　化學氣相沉積技術是把含有構成薄膜元素的單質氣體或化合物供給基體，借助氣相作用或基體表面上的化學反應，在基體上制出金屬或化合物薄膜的方法，主要包括常壓化學氣相沉積、低壓化學氣相沉積和兼有CVD和PVD兩者特點的等離子化學氣相沉積等。

　　2、行業發展概況

　　尚普華泰最新發布的《增資光電上市公司項目可行性研究報告》提到，光學元件鍍膜行業屬于光學元器件行業整體產業鏈的中間環節，直接下游為光學鏡頭行業。光學鏡頭是電子終端、光電設備的關鍵基礎元器件，應用包括消費電子、汽車、智能手機、AR/VR、數碼相機、安防監控、工控等領域。

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　　二、行業管理體制

　　三、產業鏈情況

　　光學元件鍍膜行業上游為光學玻璃、鍍膜材料等制造商，下游為光學鏡頭行業(主要為智能手機攝像模組廠家)，終端為智能手機、平板電腦、等各類終端消費行業，具體情況如下：

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　　四、行業競爭格局

　　五、行業發展趨勢

　　第二節 細分行業市場分析

　　一、增透鍍膜

　　二、紅外濾光截止片IRCF

　　三、窄帶濾光片BPF

　　四、車載及安防市場

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　　第三節 行業主要競爭情況

　　一、標的企業行業競爭地位

　　二、主要競爭對手情況

第五章 標的企業發展規劃

　　第一節 發展戰略及經營目標

　　一、現階段戰略

　　二、未來戰略調整

　　第二節 本次定增項目計劃

第六章 項目實施方案

　　第一節 投資方案比選分析

　　一、方案一

　　二、方案二

　　三、對比分析

　　第二節 增資規模分析

　　第三節 增資實施步驟

　　第四節 參股方退出方式

第七章 項目資金使用計劃

　　第一節 投資估算

　　第二節 資金籌措

第八章 項目財務評價

　　第一節 評價依據

　　一、遵循的有關法規

　　二、基礎數據和說明

　　第二節 營業收入及稅金測算

　　本項目的營業收入主要為各類園區運營收入。

　　則項目建成后，年平均營業收入為****萬元，年稅金及附加為**萬元。

　　項目稅金附加計算依據如下：

　　(1)城市維護建設稅=增值稅*7%;

　　(2)國家及地方教育附加稅=增值稅*(3%+2%);

　　(3)增值稅=銷項稅額-進項稅額(稅率16%)

　　具體數據見附表《項目營業收入和稅金估算表》

　　第三節 成本費用測算

　　一、直接運營成本

　　二、經營、管理等其他費用

　　三、期間費用

　　第四節 利潤測算

　　第五節 標的企業估值

　　第六節 參股方收益分析

第九章 項目風險分析及防范措施

　　第一節限制性風險分析

　　第二節項目風險分析

　　一、有關部門不予批準風險

　　二、行業政策風險及防范

　　三、標的公司運作風險及防范

　　四、經營未達預期風險及防范

　　五、定增資金使用風險及防范

　　六、管理層穩定性風險及防范

第十章 結論與建議

　　第一節結論

　　第二節建議

　　附表：

完整版《增資光電上市公司項目可行性研究報告》案例，請聯系尚普華泰客服。