近年來，我國企業境外投資快速發展，我國躋身境外投資大國前列。隨著我國經濟發展水平和企業競爭力的提升，對外投資增長是大趨勢，對外投資為我們拓展國際市場、獲取發展所需的能源資源、學習世界前沿技術發揮了重要作用。因此，為推進境外投資健康有序發展，近期國家發展改革委、商務部等部門又陸續出臺了多份政策文件，加強境外投資引導，優化服務和完善境外投資全程監管，促進境外投資持續健康發展。尚普華泰發布的《上海某公司境外(新加坡)新設公司項目可行性研究報告》提到，本項目總投資金額為XXX萬美元，資金來源為XXX自有資金，資金來源于公司歷年的經營利潤。

第一章 項目基本情況

　　第一節 項目名稱

　　上海米公司限公司新設新加坡公司項目

　　第二節 項目投資方

　　第三節 投資建設內容

　　一、產品及規模

　　二、投資內容

　　根據規劃2022年—2024年XXX公司營業收入分別為：XXXX萬美元、XXX萬美元、XXX萬美元，經營總費用為XXX萬美元、XXX萬美元、XXX萬美元，三年經營費用總缺口為XXXX萬美元。為保障XXX公司正常運營，優化其資產負債結構，XXX公司擬對其新設XXX萬美元，主要用于支付由于XXX公司產品2022年—2024年銷售收入無法支撐其經營費用的缺口，其中：支付的在新加坡由XXX公司(代加工協議見5-3制造服務協議)代加工生產的SG7產品包(包括基站、移動站、手薄、電臺)代加工制造費用XXX萬美元、XXX公司日常運營費用XXXX萬美元以及流動資金XXX萬美元。項目資金使用計劃如下：

　　第四節 項目提出的理由及過程

　　第五節 項目投資資金來源

　　第六節 項目實施周期

第二章 項目建設背景及必要性

　　第一節 項目背景

　　一、政策背景

　　(一)我國促進境外投資發展的政策文件

　　2017年12月18日國家發展改革委和商務部、央行等五部門還聯合制定了《民營企業境外投資經營行為規范》，主要從完善經營管理體系、誠信經營、履行社會責任、注重環保和風險防控五方面進行了引導和規范。該規范是對民營企業境外投資經營活動的指引，有助于民營企業提高跨國經營和風險防范能力。

　　中國國家發展和改革委員會2017年12月26號發布的《企業境外投資管理辦法》明確，要進一步簡化事前管理，降低制度性交易成本;監管范圍將覆蓋各類境外投資，并強化事中事后監管。

　　2018年3月1日，國家發展改革委發布新《企業境外投資管理辦法》正式施行。新辦法作為境外投資管理的基礎性制度，在“放管服”三個方面統籌推出了八項改革舉措，旨在加強境外投資宏觀指導，優化境外投資綜合服務，完善境外投資全程監管，促進境外投資持續健康發展。

　　根據上述分析，未來國家將積極支持有條件的企業，合理引導投資方向。

　　(二)新加坡投資政策環境

　　1、新加坡政治環境

　　2、投資政策環境

　　(三)新加坡對中國企業投資合作保護政策

　　二、經濟背景

　　(一)我國境外資規模逐年增長

　　2021年，我國對外全行業直接投資9366.9億元人民幣，同比增長2.2%(折合1451.9億美元，同比增長9.2%)。其中，我國境內投資者共對全球166個國家和地區的6349家境外企業進行了非金融類直接投資，累計投資7331.5億元人民幣。

　　2017年~2020年，我國連續四年保持全球第二大外資流入國地位，2020年成為境外投資流量全球排名第一的國家。2021年我國利用外資和境外投資規模、增幅和占全球的比重都保持了穩定。

　　(二)對“一帶一路”國家投資規模不斷上升

　　2021年，我國企業在“一帶一路”沿線對57個國家非金融類直接投資1309.7億元人民幣，同比增長6.7%(折合203億美元，同比增長14.1%)，占同期總額的17.9%，較上年同期上升1.7個百分點，主要投向新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、越南、孟加拉國、阿拉伯聯合酋長國、老撾、泰國、哈薩克斯坦和柬埔寨等國家。

　　圖表5：2017—2021年中國在“一帶一路”國家直接投資情況

　　(三)華商在新經營情況良好

　　第二節 項目建設的必要性

　　一、項目的實施是深化對外開放，促進友好邦國經濟發展

　　二、《上海某公司境外(新加坡)新設公司項目可行性研究報告》提到，項目的實施公司拓展海外市場、落實公司國際化進程

第三章 投資主體及新設標的基本情況

　　第一節 投資主體基本情況

　　一、基本信息

　　二、主要股東及股權結構

　　截止2022年8月25日，XXXX向特定對象發行人民幣普通股(A股)股票XXX股，公司前十大股東持股情況如下：

　　三、基本經營情況

　　2021年，公司所涉足的各個行業需求情況較好，公司通過堅定不移地專注高精度定位領域業務布局、堅定不移地持續提升自身經營能力實現了良好的業績增長，實現營業收入XXXX萬元，較上年同期增長XXXX%，實現凈利潤XXX萬元，較上年同期增XXX%。

　　四、資產負債情況

　　第二節 新設公司的基本情況

　　一、基本信息

　　二、主要股東及股權結構

　　三、基本經營及資產情況

第四章 投資項目內容

　　第一節 項目實施內容

　　一、投資地點

　　二、產品及規模

　　根據規劃，公司未來五年產品規模如下：

　　三、投資內容

　　根據規劃2022年—2024年XXX公司營業收入分別為：XXXX萬美元、XXX萬美元、XXX萬美元，經營總費用為XXX萬美元、XXX萬美元、XXX萬美元，三年經營費用總缺口為XXXX萬美元。為保障XXX公司正常運營，優化其資產負債結構，XXX公司擬對其新設XXX萬美元，主要用于支付由于XXX公司產品2022年—2024年銷售收入無法支撐其經營費用的缺口，其中：支付的在新加坡由XXX公司(代加工協議見5-3制造服務協議)代加工生產的SG7產品包(包括基站、移動站、手薄、電臺)代加工制造費用XXX萬美元、XXX公司日常運營費用XXXX萬美元以及流動資金XXX萬美元。項目資金使用計劃如下：

　　第二節 投資資金來源

　　第三節 實施完成企業發展計劃

　　第四節 相關配套條件落實情況

第五章 項目市場分析

　　第一節 到2031年，全球GNSS設備的年出貨量預計將增長至25億臺

　　根據歐盟航天計劃機構(以下簡稱“EUSPA”)2022年發布的《EO and GNSS Market Report(“地球觀測”和“全球衛星導航系統”的市場報告)》，全球GNSS市場保持良好增長態勢，到2031年，將有超過100億臺GNSS設備(該報告所指“GNSS設備”含智能手機、汽車、航空、精準農業系統、搜索和救援設備等)投入世界各地使用。從2021年到2031年，GNSS設備的年出貨量預計將從18億臺增長到25億臺。未來十年，預計全球GNSS下游市場收入(涵蓋設備銷售和服務相關收入)將以9.2%的年復合增長率增長，到2031年達到4,920億歐元，其中超過82%的收入將由增值服務產生(即2031年為4,050億歐元)，除了消費者解決方案、旅游與健康、道路與汽車等大眾細分市場占據主導份額外，農業、城市發展和文化遺產以及基礎設施等專業市場將成為全球GNSS收入的主要增量貢獻行業。

上海某公司境外(新加坡)新設公司項目可行性研究報告

　　第二節 新加坡政府將打造成具有完整研發能力的世界級電子產業制造中心，市場環境良好

第六章 項目合作及資金情況

　　第一節 項目資金投入方案

　　第二節 項目投資資金運用

　　一、投資估算編制依據及說明

　　二、投資估算范圍

　　三、投資估算的構成

　　四、項目資金籌措及落實情況

第七章 項目經濟及社會效益評價

　　第一節 經濟效益

　　一、經濟效益評估依據、原則與范圍

　　二、財務評價基礎數據的選取

　　三、經濟效益分析

　　(一)收入估算

　　本次投資項目完成后，預計未來5年運營期內，達產年可實現營業收入XXXX萬美元。

　　(二)成本估算

　　根據測算，未來5年，項目年總成本費用為XXX萬美元，詳見下表。

　　(三)利潤估算

　　利潤總額=營業收入-總成本費用

　　凈利潤=利潤總額-所得稅

　　根據有關文件，公司所得稅按應納稅額的17%繳納。

　　經計算，項目測算期內年實現利潤總額xxx萬美元，凈利潤xxxx萬美元。

　　圖表 15：項目利潤估算表

　　單位：萬美元

　　(四)財務效益分析

　　本項目財務基準收益率取行業基準收益率8%。

　　《上海某公司境外(新加坡)新設公司項目可行性研究報告》提到，根據損益表，現金流量表，項目所得稅后凈現值內部收益率測算表，可進一步測算出動態反映本項目盈利能力的凈現值NPV、內部收益率IRR、項目動態全部投資回收期Rt和投資利潤率等指標。

　　1、財務凈現值FNPV

　　財務凈現值系指按設定的折現率(一般采用基準收益率ic)計算的項目計算期內凈現金流量的現值之和，可按下式計算：

　　式中：ic——設定的折現率(同基準收益率)，本項目為8%。

　　經計算，所得稅前項目投資財務凈現值xxx萬元，所得稅后項目投資財務凈現值xxx萬元，大于零。

　　2、財務內部收益率FIRR

　　財務內部收益率(FIRR)系指能使項目在計算期內凈現金流量現值累計等于零時的折現率，即FIRR作為折現率使下式成立：

　　式中：CI——現金流入量;

　　CO——現金流出量;

　　(CI-CO)t——第t年的凈現金流量;

　　n——計算期。

　　經對項目投資現金流量表進行分析計算，公司所得稅前項目投資財務內部收益率為xxx%，公司所得稅后項目投資財務內部收益率為xxx%，高于項目設定基準收益率或行業基準收益率。

　　3、項目投資回收期Pt

　　項目投資回收期系指以項目的凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位。項目投資回收期宜從項目建設開始年算起。項目投資回收期可采用下式計算：

　　式中：T——各年累計凈現金流量首次為正值或零的年數。

　　經計算，所得稅前項目動態投資回收期為xxx年(不含建設期)，所得稅后項目動態投資回收期為xxx年(不含建設期)，表明項目投資回收較快，項目抗風險能力較強。

　　(五)財務評價結論

　　第二節 社會效益評價

第八章 風險對策與分析

　　第一節 風險分析

　　第二節 風險防范措施

第九章 其他事項

　　第一節 項目是否存在需要中國政府協助解決的問題

　　第二節 實施項目的下一步工作計劃

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